Tasa de bonos del Tesoro a 10 años supera el 5% y alerta a posibles correcciones del mercado

El mercado financiero mundial se encuentra bajo presión tras la reciente subida de la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años, que ha superado el 5%, alcanzando un 5,04%, el nivel más alto desde 2007. Este incremento se produce en medio de una caída global de bonos y acciones, con el Dow Jones liderando las caídas en los futuros estadounidenses.

Según una encuesta de Bloomberg Market Pulse publicada la semana pasada, el 77 % de los 122 traders consultados proyectan que una tasa entre 5 % y 5,75 % puede desencadenar una corrección del 10 % en el mercado. La expectativa de una alza de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, con un 90 % de probabilidad de un aumento de 25 puntos base, alimenta esta preocupación.

El alza del precio del petróleo también ha contribuido a la presión sobre las tasas. El barril de crudo Brent subió un 1,7 % y se cotiza sobre los US$107, mientras que el WTI se mantiene sobre los US$103. El riesgo de que Arabia Saudita se quede sin inventarios en su puerto del Mar Rojo, reduciendo el suministro global en un 4 %, ha sido señalado como un catalizador adicional.

El mercado también ha reaccionado a la menor demanda de los bonos por parte de la Fed, que está reduciendo su hoja de balance, y de otros países como Japón y China. A pesar de estos factores, algunos analistas destacan que la tasa de los bonos del Tesoro refleja un crecimiento nominal del PIB de EE. UU. no visto desde la década de los 80 s, lo que podría calmar parcialmente el nerviosismo del mercado.

En el ámbito tecnológico, la continua expansión de la IA ha generado debate entre CEOs de las principales empresas, que advierten sobre los riesgos de los modelos más avanzados. Microsoft, por ejemplo, ha aumentado los controles mientras que el presidente estadounidense, Donald Trump, ha criticado estas alertas, sugiriendo que podrían estar motivadas por intereses políticos.

En el sector chino, las cifras de agosto muestran una desaceleración en la demanda interna, con un aumento de la tasa de desempleo al 5,3 %. Las ventas minoristas se desaceleraron, y la inversión en capital fijo contrajo un 7,2 %, sumando cinco meses consecutivos de caídas. La economía china sigue impulsada por la demanda externa y las exportaciones.

En el sector de defensa, las acciones de empresas en Japón y Europa se alzan, mientras que las de bancos en Asia y Europa caen. El gobierno japonés planea aumentar su gasto en defensa al 3,5 % del PIB, en línea con las demandas de Washington.